«Большая игра в Азии 2.0»: «поворот в Азию» как санкционный антидот

Спустя три недели после начала событий в Украине последовательная серия ограничительных мер коллективного Запада во главе с США вывела Россию (по версии базы данных Castellum.ai) на позиции мирового «лидера» по числу введённых против неё санкций (5,5 тысяч), что оставило в условных аутсайдерах Иран (3,6), Сирию (2,6), Северную Корею (2,1) и Венесуэлу (0,7).

За неделю активной фазы кризиса до рекордных исторических уровней выросли мировые цены на нефть и газ, алюминий, медь, никель, золото, титан и уран, что чревато дефицитом мировой экономики и резким ростом глобальной инфляции. И это далеко не предел.

Президент Путин своим указом разрешил российским компаниям временно выплачивать долги кредиторам из недружественных стран в рублях, что является мощной контрмерой. Второй пакет поддержки экономики запустил механизм национализации имущества иностранных организаций (при прекращении деятельности), более 25% акций которых владеют представители таких государств.

В то же время, пока Сингапур останавливает торги бумагами Газпрома, Гонконг продолжает торговать акциями Русала, что подчеркивает привлекательность этой локации для бизнеса с Азией. В ходе недавнего разговора с Путиным турецкий лидер Эрдоган заявил о возможности использования рубля во взаимной торговле.

В отличие от большинства ранних односторонних мер США против России и других стран, нынешняя волна санкций беспрецедентна по масштабам, секторальному охвату и интенсивности. Причем такой жесткий подход дезориентирует и сбивает с толку даже противников российской спецоперации и идеологических сторонников Запада.

Однако история не раз доказывала, что односторонние санкции чаще всего являются обоюдоострым инструментом с точки зрения разрушительного эффекта.

По оценкам Европейского Центробанка, санкции в отношении РФ будут стоить ЕС 0,5% роста только в 2022 году, или 108,7 млрд за 2022-2023 гг. При этом снижен прогноз роста экономки до 3,7% на 2022 год и до 2,8% — на 2023 (ранее ожидался рост на 4,2% и 2,9% соответственно).

Попытки изоляции России в конечном итоге рикошетят по интересам самой Европы: резкий скачок цен на энергоносители подрывает возможности европейцев по их импорту.

Справочно. В 2021 году Россия была крупнейшим импортером сырой нефти в ЕС с долей 27% после Норвегии, Казахстана и США (по 8%), а также обеспечила около 45% всего импорта газа (Норвегия – 23%, Алжир – 12%, США – 6% и Катар – 5%).

Эту истину лучше всего понимают в Азии. Так, на фоне недавнего отказа премьер-министра Индии Моди примкнуть к антироссийской компании в рамках Quad (Австралия, Индия, США и Япония) показательна позиция местной компании Oil & Natural Gas Corp: она не видит проблем с продажей своей доли нефти с российских месторождений или получении дивидендов.

Справочно. ONGC участвует в трёх проектах в РФ: владеет 20% в «Сахалин-1», 26%-ной долей в «Ванкорнефти», а также 100%-ной «дочкой» Imperial Energy, которая ведёт добычу нефти в Томской области.

Хотя власти Индии изучают возможность проводки платежей с РФ через иностранные банки третьих стран, через которые ранее оплачивались нефтяные сделки с Ираном.

Планы заменить российскую нефть на иранскую пока не имеют реальной перспективы – суточная добыча там в 4 раза ниже. ЕС может сократить потребление газа за счет снижения температуры отопления, но полностью отказаться от поставок из РФ не сможет. И это подтверждают западные отраслевые эксперты.

Справочно. По оценкам бывшего комиссара нефтяного регулятора Техаса (США) Райана Ситтона, миру потребуется 5-10 лет для полного замещения российской нефти.

Политологи полагают, что события на Украине чреваты повторением нефтяного шока 1970-х: тогда арабские страны ввели эмбарго на поставки нефти в страны Запада, поддержавшие Израиль. По аналогии с теми событиями нынешний кризис способен запустить новый период глобальной стагфляции, которая означала бы для Запада (и не только) рост бедности и всплеск преступности.

Эксперты Financial Times прогнозируют, что международные инвесторы могут потерять в российских активах до 170 млрд долларов. По оценкам JP Morgan, объём зарубежных финансовых инвестиций в РФ составляет: 120 млрд – в виде активов зарубежных банков; 220 млрд – в качестве российских ценных бумаг на руках у нерезидентов. Таким образом, их сумма примерна сопоставима с российскими золотовалютными резервами, замороженными в США и ЕС.

Похоже, что потенциал финансовых санкций близок к своему пику, за которым, как правило, следует деэскалация. Эта гипотеза подкрепляется отказом ЕС поддержать энергетическое эмбарго США против России, а также саудовского принца и шейха ОАЭ наращивать поставки нефти в США. Официально это недавно подтвердил и глава дипломатии ЕС. Впрочем, очевидно, что на преодоление общего ущерба от западных санкций уйдут годы.

Логично и закономерно, что США сохраняют схемы легального обхода санкций при торговле нефтью из России, предлагая подсанкционным банкам обслуживать нефтегазовые сделки в долларах через посредников в других странах.

Справочно. U-образные сделки использовались Минфином США в санкционных программах в отношении Ирана в 1995–2008 гг. и в отношении Кубы в 2016–2019 гг. U-образными эти операции называются по той причине, что доллары по пути от инициатора к бенефициару заходят в финансовую систему США и выходят из нее обратно.

США также в спешке пытаются договариваться по нефти с Ираном и Венесуэлой, в отношении которых еще недавно вводили нелегитимные ограничения, что наводит на размышления по поводу возможных будущих аналогий применительно к РФ.

Из-за саботажа поставок рядом зарубежных логистических компаний без российских (да и белорусских тоже) удобрений могут остаться аграрии в Европе и в других странах. Минпромторг РФ уже рекомендовал своим производителям остановить экспорт удобрений до нормализации ситуации на рынке. Такой сценарий уже в среднесрочной перспективе создает риски неурожая, дефицита продовольствия и голода в Европе, Латинской Америке, Южной и Юго-Восточной Азии, где заместить наши удобрения крайне сложно или практически невозможно. Тем временем фьючерсы на пшеницу бьют максимумы – за две недели рост на 32%.

Минпромторг недвусмысленно намекнул на вероятность остановки экспорта искусственных сапфиров, используемых в промышленном производстве, в том числе полупроводников, а также в ювелирном деле. Для понимания – доля России в мировых поставках этого сырья оценивается примерно в 40%.

Перенаправление из РФ в Китай приходящихся на Европу 29% от 12 млрд долларов своего экспорта лесопромышленной продукции (на Китай – 35%), в силу ограниченной пропускной способности Транссиба, проблем инфраструктуры и дефицита собственных судов, могут стимулировать создание собственного контейнерного флота, автомобильных дорог и портов на Дальнем Востоке, а также госинвестиции в акционерный капитал целлюлозных проектов в Сибири. Автор уже писал, что именно эти регионы находятся в фокусе внимания российского «поворота в Азию».

По мере эскалации конфликта становится очевидно, что Китай – единственная страна, способная конструктивно влиять на стороны конфликта. И хотя в позиции Пекина по поводу событий в Украине много нюансов, он всегда действует независимо, исходя из своих национальных интересов, реализация которых требует тишины.

Санкции из-за ситуации на Украине повлияют на стабильность глобальных финансов, энергетики, цепочек поставок, и станут новым бременем для и так уже пострадавшей от пандемии мировой экономики, заявил председатель КНР Си Цзиньпин. Именно поэтому Китай все активнее включается в украинскую повестку. При этом заявления все больше коррелируются с тезисами Москвы о принципе неделимости безопасности и негативном влиянии расширения военных блоков.

Скорость, с которой Россия отсекается от внешнего мира, пропорциональна утрате доверия к доллару как глобальному платежному средству и инструменту хранения резервов, усиливая темпы интернационализации юаня. Китайская экономика глубже переплетена с внешним миром, чем российская, поэтому Пекин заинтересован в укреплении своей экономической безопасности за счет укрепления позиций своей национальной валюты.

Наблюдается рост запросов от российских фирм, желающих открыть счета в китайских банках. Подсанкционные банки России начинают переходить на юани: например, в ВТБ заявили о запуске вклада до 8% годовых.

Справочно. Юань занимает значительную часть российских валютных резервов отчасти благодаря двустороннему соглашению о переводе торговли в национальные валюты. Центробанк РФ располагает активами в юанях на сумму 73 млрд долларов, или 13% от общего объема резервов.

Сообщается, что уже 11 российских банков оформляют карты на платежной системе «Мир-Union pay».

Справочно. Union Pay является национальной платежной системой Китая, которая благодаря объемам внутреннего рынка, обогнала системы Visa и Mastercard по количеству транзакций в мире. Работает в 180 странах мира и является неплохой альтернативой привычным системам платежей.

Однако ведущие китайские банки пока не форсируют деловые связи с российскими клиентами, опасаясь западных санкций. Объемы оборота китайской и американской финансовых систем намного превышают транзакции с РФ. Поэтому идет изучение альтернативных платёжных систем, а также вариантов передачи части бизнеса более мелким игрокам во избежание вторичных санкций.

Китай может не соглашаться с политическими целями санкций, но, как правило, избегает прямого столкновения. Так, китайские банки соблюдали прошлые ограничения США в отношении Гонконга и Ирана. Известно, что для работы с Ираном китайцы создали специальный банк. Вполне вероятно, что в ситуации с Россией Китай может пойти тем же путем, но такие решения не принимаются моментально.

В то же время для китайских компаний – в банковской сфере, производстве и технологиях – западные санкции против РФ предоставили прекрасную возможность для развития.

После начала событий на Украине акции более десятка китайских компаний, связанных с торговлей с РФ, показали стремительный рост. Лидером стал Jinzhou Port, портовый оператор в северо-восточной провинции Ляонин, чьи акции выросли на 80% за неполную неделю. Драйвером роста стали инвесторы-любители, которые убеждены в скором росте товарооборота между РФ и КНР. Настроения на рынке подогревают новости об отмене ограничений на импорт российской пшеницы, а также повышение цели по объему двусторонней торговли до 250 млрд в год. Однако даже при удвоении товарооборота, на Россию придется лишь 4% от общего объема внешней торговли Китая.

Вероятно, теряющие в цене активы в РФ, из которых выходят крупные западные корпорации, могут приобрести китайские инвесторы. Bloomberg пишет, что Пекин ведет переговоры с рядом своих госкомпаний о возможностях инвестиций в Газпром и Русал.

Китай уже является одним из крупнейших российских импортеров мобильных телефонов, электроники и телекоммуникационного оборудования. По мере ухода из РФ западных технологических гигантов Google, Apple и Amazon китайские Baidu, Huawei и Meituan могут занять их часть рынка.

Китайский автопроизводитель Great Wall Motor за последние три года инвестировал в РФ более 1 млрд долларов. После ухода Ford, Volvo и Toyota конкурентов у него на одном из десяти крупнейших авторынков мира заметно поубавилось.

По оценкам экспертов, российско-украинский конфликт может подстегнуть российские продажи в КНР нефти, газа и других сырьевых товаров, что позволит Китаю диктовать цены. Одновременно увеличатся закупки Россией китайских товаров и оборудования. Исключение Россия из SWIFT ускорит использование китайской межбанковской платежной системы (CIPS). США станут меньше уделять внимания Азиатско-Тихоокеанскому региону, что будет способствовать ослаблению альянсов AUKUS и QUAD.

В тоже время поддержка России идет вразрез с принципами КПК о невмешательстве в дела суверенных государств и о их территориальной целостности. Снижение торговли и инвестиций с Украиной, поставок оттуда сельхоз- и продовольственных товаров влияет на динамику выполнения программы продовольственной безопасности. Сокращение закупок железной руды из Украины нарушает планы Китая по диверсификации поставок на фоне конфликта с Австралией.

Именно поэтому Китай не станет спешить, поскольку эффекты украинского конфликта могут проявляться еще долго. Важно понимать, что хотя США и Запад остаются угрозой в сфере безопасности, в целом они помогают Китаю стать глобальной державой, что требует поддержания путь и шаткого, но баланса между соперничеством и сотрудничеством. Россия, в силу общих интересов и ценностей, также будет оставаться значимым партнером. Но российская экономика не способна в полной мере помочь Поднебесной реально модернизировать собственную, а чрезмерное сближение чревато рисками. Поэтому оптимальная стратегия – мониторинг и поддержание баланса между отношениями с США и РФ, которые нужны Китаю для развития и обеспечения безопасности (соответственно).

Так или иначе, успехи Китая в деле многолетнего достижения экономической самодостаточности и стремления минимизировать системные риски от западного влияния в условиях нынешнего кризиса делают его юанецентричную торговую экосистему привлекательной и на данном отрезке времени практически безальтернативной для РФ и Беларуси в рамках возникающего азиатского века.

Таким образом, спускающийся новый железный занавес на западном фронтире Союзного государства Беларуси и РФ – хорошая возможность для общества, государства и бизнеса наших стран консолидироваться, создать свой аутентичный образ будущего, артикулировать национальную идею и начать выстраивать на этой основе новую экономику и жизненный уклад.

При всех нюансах и неоднозначности сегодняшней ситуации оптимальным решением для обеспечения живучести является именно интенсификация работы со странами Азии. Хотя здесь важно не скатиться в другую крайность, буквально восполняя нарушенные связи с Западом такими же по глубине зависимости отношениями с Востоком. Стратегически оптимальной моделью видится сбалансированное развитие с опорой, прежде всего, на собственные отмобилизованные ресурсы и силы, а также на поддержку братской России.

«Поворот в Азию» становится необратимым и неизбежным…